金融交易聖經:發現我的賺錢天才-好書推薦及心得分享
金融交易聖經---發現我的賺錢天才
作者: John Piper (約翰.派柏)
前言：本書將幫助您…
1.大多數的投資虧損其實只有一個簡單的原因：交易流於情緒化。
2.成功操作的重點：不在於你進行了哪些交易，而在於你是在何種狀態下操作交易。
3.要成為優秀的投資者：必須建立自己的投資方法，創造出自己的交易模式。
綜合前三點，本書提供你下列目標：
1.建立自己的投資方法論。
2.怎樣從貪婪導向、恐懼導向，成長為風險導向的優秀投資者。
3.持續穩定在市場上賺錢不是不可能，打敗市場也不是夢。
金融交易金字塔
投資者首先必須對自己提出的第一個問題是:「我為什麼要投資？」這個簡單問題的答案將會為你「省下」不少錢。倘若不能將投資當作是一項事業經營，就算你在某種職業上獲得相當大的成就，如果用一種非常隨性的態度來開始投資，作者認為這種投資方式注定演變成「情緒化」投資，因為不管這些投資者認為自己使用什麼方法，最終交易決策通常都會跟著他們的情緒搖擺。所以如果從事金融交易的基本理由是：「因為感到無聊，所以想投資。」；一旦學會交易後，這個人可能因為一時無聊而做出情緒化的決策，而當在他制定這種情緒化決策時，市場上也絕不可能剛好出現低風險的交易機會。
在現代世界裡，我們總是不斷追求一些能讓我們滿足的事物；而一旦我們想要追求某件事物，又真的得到它時，會怎麼處理這些夢寐以求的美好事物呢？我們將會迅速接受。相對地，在現實世界裡，我們又是如何處理感受不愉快的事物？我們會試著推託，並希望藉由時間來沖淡這些不愉快而帶來的衝擊。而以上這些傾向將對我們的市場行為產生什麼樣的影響呢？答案是：你將太早獲利了結，但卻太慢認賠停損。
上面這兩個例子告訴我們，在現實世界行得通的法則不能適用於市場，也因如此，每個投資者更需要架構分明的交易金字塔。
金字塔圖
承諾:對金融交易立下堅定的承諾，要認真的對待這件
事情。
紀律：從事金融交易時，你必須了解自己的情緒，並
學會控制它---而這需要紀律。
資金管理：每筆交易承擔百分之一到二的風險是適當
的。
風險控管：成功的投資者，能將風險降至最低水準。
投資者應該學習在任何風險環境下生存。
三個簡單的投資原則：
1.執行停損。
2.放手讓獲利持續增長。
3.精選交易機會。
(交易邏輯:所有不遵守這三個簡單投資原則的方
法論都是無效的。)
整個金字塔存在一些彈性空間，關鍵在於你的系統及方法論必須遵循交易金字塔中上述各個階段裡的原則，而且你的系統及方法論必須和你個人的投資性格與目標一致。
投資者的成長步驟
投資者成長的基本過程，分為三個基本的階段---貪婪導向---＞恐懼導向---＞風險導向。
貪婪導向階段：特徵是：「無知」與認為「我能透過市場輕易賺到許多錢」。通常真正驅動這些新手投資者的情緒也許並非貪婪，而是其他情緒。新手投資者要自問的首要問題之一是：你從事金融交易的動機為何？作者相信「了解自己」是投資成功與否的關鍵要素。由於新手這種靠情緒的本能交易，因此投資者總是會痛失大量金錢，許多人甚至血本無歸。重點是，在經歷慘重的損失後，他們將開始變的恐懼，此時，他們才會領悟到投資的第一個秘訣：執行停損。這是邁向「恐懼導向」過程中最關鍵概念。事實上，我們可以把停損視為對恐懼的一種反應。
恐懼導向階段：就人類的動物本能來說，恐懼導向是一種無可避免的天然傾向。市場本身並不嚇人，它不惡劣，而且也不是那麼艱澀難懂。市場就是市場，它不過是按照自己的步調前進罷了。問題的根源出在我們自己對市場的認知，以及我們根據這些認知採取的行動。我們必須知道得為自己的後果負責，沒有其他人可以代我們承擔，更不可能讓市場來為你承擔。唯有接受「自行負責」的觀念以後，我們才會開始贏得投資勝果。在市場上，恐懼是沒有意義的，因為害怕的人不可能贏錢---害怕的人會過早執行停損，但卻又太早獲利了結。這個階段的投資者特性是緊張且過早採取行動。
風險導向階段：要成為風險導向的投資者，必須在各方面都有進步。諸如：他得了解自己、進行必要的調整，更深入熟悉交易流程、將交易方法論調整成適合自己性格、學會在交易時放鬆自己等。作者之所以把這個階段命名為風險導向，主要原因在於唯有了解風險，才能贏得勝利。投資是一種高風險事業，所以，唯有轉變成風險導向投資，你的方向才會和市場方向一致。這個階段的關鍵操作秘訣是：放手讓獲利持續增長；唯有在這個階段，你才可能在市場上獲得穩定的利潤。在達到這個階段以前，你都應該維持最低的投資部位(例如只進行少量單位的買賣)，原因是，你勢必得繳「學費」，但是沒有必要繳過你所需要繳的範圍。一旦你變得風險導向，你將學會最後一個交易秘訣：精選投資機會；而一旦你學會精選投資機會，就會覺得金融交易不是那麼刺激。
從貪婪導向演變成恐懼導向，再變成風險導向；貪婪導向將產生虧損並導致投資者心生恐懼。此時，投資者必須堅持到底，並培養必要的技巧，才能成為風險導向的投資者。
交易金字塔的第一層：「你」
一.金融市場裡沒有絕對的投資真理。
在市場裡，我們永遠都不知道在任何一個情況下應該做什麼才是正確的，也不會知道對一個投資者來說，什麼是對、什麼是錯。所以，我們必須建構一些適合我們的「有用信念」。
二.重要的是你要尋找屬於自己的「有用信念」
，這些「有用信念」將構成你投資哲學的基礎。
三.同理，你應該依照自己的性格找尋適當的
方法，不要被一些投資廣告傳單牽著鼻子走。不妨問自己：「什麼是適合我的投資方法？」，接下來再積極尋找它。
有簡單的七個原則可以遵循
1.絕對要限制虧損金額。
2.盡力讓平均獲利達到平均虧損的2.5倍。
3.努力尋找一個能讓你擁有特定優勢的方法。
4.一定要能自在地使用你的投資方法，這牽涉到認識自己，只是很多人都羞於這麼做。
5.學會放手讓獲利持續增長。
6.學會精選投資機會。
7.學會控制自我破壞的行徑。
承諾
投資一定要有足夠的承諾才會成功。成功的道路處處充滿陷阱，承諾不足的人將輕易被淘汰。市場在任何期間內都會出現從一個極端轉向另一個極端的走勢。這是市場中亙久不變的真理。觀察市場走勢的方式有許多種，不同的方式將會強調不同的資訊，不過卻也可能較不重視甚至完全忽略其他要素。你應該先判斷你需要什麼資訊，接下來再決定要採用哪種觀察市場的方式。
紀律
「自我約束」是展開「培養紀律流程」的根本要求。最終來說，沒有紀律的行為，遲早一定會遭到市場的懲罰—有時候市場是以直接的虧損來打擊我們，有時候則是讓我們眼看到手的利潤全部化為烏有。所以，在這個培養紀律的過程中，堅持紀律的個人投資者將在整個培養紀律的過程中得到有益的外界刺激。
在建構「紀律」的過程中，你應該要常常停下腳步，並捫心自問：「為什麼我沒有掌握到這個交易機會？」。或者問自己另一個更重要的問題：「為什麼我會建立這個和我的方法論無關的交易部位?」透過這個流程，你將發現自己經常會堅持一些無用的偏見、經常衝動的從事一些無法賺錢但完全情緒化的交易。當你了解自己的問題後，就會產生一個回饋流程；而你可以利用這些全新的自我認識來修正你的方法論，與增強自己在金融交易的紀律。
紀律是必要的，因為如果沒有紀律，你就無法遵守自己的方法論，也無法控制你的情緒和本能。培養紀律的過程和肌肉訓練非常類似，不過如果能發展一個適合自己的方法，整個過程會比較輕鬆一點。
資金管理
資金管理是決定分析/交易系統是否管用的關鍵，而非以分析/交易系統決定資金管理系統是否管用。這個結論的意義是：投資進場方式並非那麼重要，重要的是出場方式。理由顯而易見，因為出場方式將決定你的整體風險、整體利潤以及整體掌控程度。
在部位規模的規劃上，優秀的投資者一定會隨時把風險控制在最低水平。所以，請從最低規模的一口契約做起，一次一口就好。一直到你的實際成果證實這套系統的能耐以後，再考慮增加部位規模。屆時，你就比較能用更量化的方式來衡量這個風險領域，也可以在比較沒有恐懼的情況下，繼續向前邁進。
採用資金管理系統時，你必須考慮到以下幾點：
1.你的投資額。
2.整體方法論的成功或失敗—沒錯，這是一個反思流程。順帶一提，如果你的方法論不成功，就換掉它。
3.損失金額和獲利金額之間的關係。
4.預估最大資金縮水幅度。
5.每次建立的部位數量。
6.交易的型態。
7.市場出現激烈走勢的潛力。
風險控管
風險控管的做法包括：
1.部位規模不要太大，這樣就可以降低完全被淘汰
出場的風險。實際上，你應該完全消除被淘汰的風險。
2.除非已有足夠的帳面獲利可以緩衝，否則不要保
留隔夜的期貨部位。然而，有些方法論專門利用一些適合保留隔夜部位的因素來獲利，這些方法論當然不受此一限制。
3.在重大消息發布前，應採取適當行動。最好不要保留未沖銷部位，如果已經有部位，也許應該降低部位規模。不過這一切都應該取決於個人的投資目標。
交易系統及交易流程
建立整套交易系統的所有條件包括：
1.你必須設定你的目標。
2.從這個目標來找到你的趨勢訊號。
3.接下來必須詳加考慮要採用哪一個資金管理系統，這一點非常關鍵。
4.資金管理系統將告訴你每一筆交易可以承擔多少風險，你則應該利用這項資訊來決定你的停損政策和部位規模。
5.接下來考慮並決定你的進場策略。
6.下一步是如何隨著交易的進展來調整你的停損點。
7.最後，你需要一個退場策略，雖然這有可能只是簡單等待停損點的到達而已。
交易流程是指採用一套低風險的策略，你必須一直將虧損控制在低水平(比較理想的原則是總資本的1%到2%)，並放手讓獲利增長(否則獲利永遠都不夠彌補你的虧損)。一套好的系統可以做到這一點，同時又讓你維持50%以上的勝率。
實際運作
投資者交易的心理流程如下：
1.找出市場結構。
2.考慮後決定進行一筆操作(多或空)。
3.觀察走勢，以判斷哪一個操作系統最為洽當。
4.尋找訊號。
5.考量停損點/風險參數。
6.建立部位。
7.監控這筆操作。
8.必要時下停損單。
如果實際運作有恐懼的話，作者建議先進行一段時間的「紙上交易」，以便建立你對自己的交易系統的信心。還可以利用以下的四個迴路問題找尋答案：
1.我想要什麼？
2.我計畫怎麼得到這些東西？
3.屆時我將擁有什麼？(並說明你預期將會有什麼情緒)。
4.屆時我想要什麼？這等於是重複問題1.，接下來，再重複整個順序，一直到你得到「正確」答案為止。
執行與接受停損
執行停損，有三個要點必須注意。
一.執行停損必須以某些觀點為基礎，不管是基本面或是技術面(或同時使用兩者)，你應該要持有的立場是：當你的分析經證明是錯誤時，就必須出場。
二.你如果沒有足夠的錢可以承擔那麼大的虧損，那麼你將承受非常大的風險。市場的表現可能遠超出你的預期；也許你的判斷是對的，但你卻依舊難逃一死。這就是作者認為絕對要停損的主要原因。
三.就算你是個絕佳的分析師，也擁有龐大的資金，但你心裡卻無法承受這些虧損所形成的壓力，那麼你也應該採用停損。
新手投資者最好是在建立一個交易部位的同時，就先設定到價自動停損點。
以下是作者推薦可以使用的許多不同停損方法：
1.單純的「到價自動執行」的固定停損點。
2.單純用「腦中想」的固定停損點，即精神停損。
3.時間停損。
4.以「市場接受點」為基礎的停損點。(市場接受點的意思是說，當價位跌破重要的支撐(或是壓力)，以比賣出停損點更低的價位當作價格接受點，如果持續一段時間價位還在這附近震盪，就表示市場已經接受這個價格，沒有再度反彈往上的可能性，就在這個價位停損。)
5.上升停損點。
6.下降停損點。
7.讓你重新思考部位但卻未必要出場的停損點。
8.資金管理停損點。
9.長停損。
10.結合以上一種或多種方法的停損點。
採取低風險交易機會是成功投資的根本條件
低風險交易機會應具備以下特質：
1.該機會的潛在報酬遠超過潛在損失。
2.停損水準離進場價不會太遠，而且是依據非常理想的交易邏輯所設定。’
3.這個機會理論上不能是違反已知趨勢的(逆勢)。
4.這個機會理論上不需很久就會出現進場點。
低風險的交易秘訣
1.竭盡所能地用各種方式將風險控制在最低水準。
2.交易時一定要對照某種參考點。所謂參考點就是：一旦到達這個點，你可能判斷自己是錯誤的，並參考那個時點的市場走勢來決定否出場。(當你建立一個部位時，一定要先弄清楚潛在的不利空間有多大)
3.除非你見到一些絕對會導致你改變立場的事物，否則都應該堅守你的部位。
4.通常最好是等待某種形式的確認訊號出現後再建立部位，尤其是在接近高點時買進或接近低點時賣出。
5.每次建立部位前，一定要先設想要在什麼水準出場、在什麼水準進行避險(如果適合避險的話)。
6.發展一個適合自己的方法論。
7.知道何時應該違反規則。
8.如果你能確實用一種有紀律的方法進行操作，你將體會到操作過程中最重要的因素是「你自己」。
9.你必須學會放手讓獲利增長，不過，除非你學會利用停損點的調整來鎖定利潤，否則你不可能真正獲利；即使學會了，隔夜的跳空缺口(或快速的價格波動)也可能導致你無法執行停損。
投資交易致富之道
一.當你抓到一波大行情，一定要繼續保留部位。如果你發現自己一直在尋找出場點，請將焦點轉移到增加部位上。
二.不要中途改變戰術，不管是在任何情況下，都應該堅持到底。否則，你將發現改變的不只是你，市場也會改變，最後，你將不斷錯失良機。一定要有耐性。
三.賣出選擇權的最好時機是在市場波動性高時，尤其是在其他人都因賣出選擇權而遭到淘汰出場時。
四.要學習「投資事業」，你需要其他人的協助，也需要人幫你了解操作方法的價值。
五.到了實際的交易階段，就必須做好你自己。不要追隨任何人的腳步，不要聽取其他人的意見。用你自己的方式交易，這是唯一的致勝之道。
六.不要掉入「三次失敗」的陷阱—系統如果完善，即使連續失敗三次，也還要相信它。
七.你必須好好鎖定你的焦點。選定你的方法所需要的要素，並設法取得這些要素，接下來，利用適當的軟體等，設法成為這個方法的專家。成為專家後，你才會成功，而且除非你變得非常專業，否則不可能善加運用這個方法。
八.關鍵的課題之一是勝利後的應對方式。不要因為一時的勝利而自滿，仍要嚴守紀律，不要動搖「坦然接受虧損」的交易心態。
九.執行停損。
十.放手讓獲利增長。
十一.只接受最好的交易機會。
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